Denge Holding'ten yeni yatırım sinyali!
Bosna Hersek'te Bor Banka'ya ortak olan, Kıbrıs'ta Toma Finance'ı kuran şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Recep Ali Keydal, PARALİMANI.COM'a konuştu
ÖZEL RÖPORTAJ/DEMET KARAL
Halka arz seferberliğinin dikkat çeken şirketlerinden biri olan Denge Holding, birbiri ardına gerçekleştirdiği yeni yatırımlarla sürekli gündemde.
Siyasette ve ekonomide dalgalı zamanların yaşandığı günlerde şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Recep Ali Keydal ile konuştuk.
Denge Holding, Grup şirketleri hangi sektörlerde faaliyet gösteriyor?
Denge Yatırım Holding; finansal hizmetler, bankacılık, iç/dış ticaret ve operasyonel filo kiralama sektörlerinde yurt içinde ve yurt dışında faaliyet gösteren Denge Grubu şirketlerinin kontrol ve iştirak hisselerine sahip ana şirketi konumunda bulunuyor.
2013 yılında kurulan Borlease Otomotiv ile birlikte, Denge Holding'in ikisi yurtdışında olmak üzere toplam 3 bağlı ortaklığı ve 1 iştiraki bulunuyor. Grup şirketleri, hali hazırda; Türkiye, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti (KKTC) ve Bosna Hersek Federasyonu'nda faaliyet gösteriyor.
Toma Finance Ltd., DNG Dış Ticaret A.Ş ve Borlease Otomotiv Denge Holding'in bağlı ortaklıkları, Bor banka d.d. Sarajevo ise iştiraki konumunda.
Şirket’in bağlı ortaklığı Toma Finance Ltd, 2007 yılında Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde kuruldu. Toma; dış ticaret finansmanı, işletme sermayesi finansmanı, alacak finansmanı ve özel sermaye yatırımları konularında faaliyet gösteren uluslararası bir finans kuruluşu olarak faaliyet gösteriyor. Toma Finance Ltd. sermayesinde Denge Yatırım Holding A.Ş.'nin payı % 99.98. Denge Holding'in DNG Dış Ticaret A.Ş.'ndeki iştirak oranı ise %99,60.
Bölgesel yatırım stratejilerimiz çerçevesinde hedeflediğimiz pazarlardan biri olan Bosna Hersek'te, 2011 yılında yatırımlarımıza başladık; bankacılık ve finansal hizmetler sektöründe faaliyet gösteren Bosna Hersek Federasyonu’nda faaliyet gösteren, Saraybosna’da yerleşik BOR Banka dd. Sarajevo'ya iştirak ettik. 1995 yılında Saraybosna'da kurulan ve mevduat kabulünü haiz ticari bankacılık lisansına sahip olan BOR Banka'nın 2012 yılı itibariyle toplam aktifleri KM 216.371.000, toplam özvarlıkları ise KM 45.698.00'dir (EUR 110 Milyon ve 24 Milyon EUR).
Bu bankadaki oy haklarımız şu anda banka sermayesinin %4.59’unu temsil ediyor. Bosna’da finansal hizmetler sektöründe yatırımlarımızı artırmak, bu payımızı öncelikle %10 ila %33.5’e kadar çıkarabilmek için 2013 yılında Bosna Hersek Federasyonu Bankacılık Ajansı’ndan bankacılık lisansı aldık.
Türk şirketlerinin yurt içinde gösterdiği yatırımları ve performansı yurt dışında pek göremiyoruz. Sizde durum nedir?
Konsolide özsermaye açısından baktığımızda Grubumuzun finansal hizmetler sektöründeki yurtdışındaki bağlı ortaklıkları ve iştirakleri işlerimizin yaklaşık %40’lık bir bölümünü oluşturuyor. Yurtdışındaki yatırımlarımızın performansından memnunuz ve özellikle bankacılık sektöründe yurtdışı yatırımlarımızı artırmayı planlıyoruz.
Borlease Otomotiv, grubunuza dâhil olan en yeni şirketlerden biri. Borlease’in hizmet alanları ve sektöre ilişkin beklentileriniz hakkında bilgi verir misiniz?
Borlease Otomotiv, Grubunuzun bağlı ortaklığı ve operasyonel filo kiralama sektöründe faaliyet gösteriyor.
Borlease, müşterilerine ihtiyaçları olan taşıt araçları ile birlikte uzun vadeli ve geniş kapsamlı bir hizmet paketi sunuyor. Şirketler bu kaynaklarını esas faaliyetlerinde değerlendirebiliyor, beraberinde trafik sigortası, kasko, hasar yönetimi, periyodik bakım, yol yardımı gibi kapsamlı hizmetlere ek zaman harcamadan ve personel maliyetine katlanmadan ulaşabiliyor.
Türkiye Otomotiv pazarında, 2013 yılında otomobil satışları bir önceki yıla göre %19,48 artarak 664.655 adete ulaştı. Türkiye Operasyonel Kiralama Sektörü adetsel büyüklüğü ise 2013’ün ilk yarısı verilerine göre 185.000’e ulaşarak % 24 büyüdü. Türkiye’de bu dönemde satılan yeni otomobillerin yaklaşık yüzde 12,9’u operasyonel kiralama sektörü tarafından satın alındı.
Sektörün 2013 yılının ilk 6 ayında yapmış olduğu araç yatırımı 1.8 milyar TL’na, yıllık araç yatırım kapasitesi 3 Milyar TL’na, toplam aktifleri ise 7 Milyar TL’na ulaştı.
Türkiye’de her 1000 kişiye düşen operasyonel kiralık araç sayısının 155 olduğu düşünüldüğünde gelişmiş ülkelerle karşılaştırdığımızda sektörün uzun vadede 3-4 katı kadar daha büyüme potansiyeli olduğunu görüyoruz.
Borlease sadece İstanbul’da mı hizmet veriyor, özellikle hangi bölgelere odaklandınız?
Borlease’in merkezi İstanbul’da fakat tüm illere hizmet veriyor ve araç teslimatı yapabiliyoruz. Ancak sektör verilerine baktığımızda Araştırma bulgularına göre, operasyonel kiralama sektörü 2012 sonu itibarıyla 170.031 adet araç ile toplamda 15.880 müşteriye hizmet veriyor ve bu müşterilerin önemli bir bölümü İstanbul’da yoğunlaşmış durumda. Borlease’de de müşteri portföyümüzün %90’ı Marmara Bölgesinde yoğunlaşmış durumda.
Geçtiğimiz yıl Denge Holding’in aktif büyüklük, özkaynak, karlılık rakamları ne kadardı? 2013’ü hangi rakamlarla kapattınız…
2013 yılsonu rakamları henüz kesinleşmiş durumda değil. 2013 yılı konsolide finansal tablolarımızı Şubat ayının son haftasına kadar açıklamış olacağımızı tahmin ediyorum. Bu sonuçları kamuya açıkladıktan sonra sizlere daha kapsamlı bir değerlendirme yapabilirim.
Yurt dışındaki yatırımlarınızla ilgili bilgi alabilir miyiz? Mesela Kıbrıs'taki Toma Finance..
Grubumuzun % 99.98 paya sahip olduğu bağlı ortaklığımız Toma Finance Ltd, 2007 yılında Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde kuruldu. Toma Finance; dış ticaret finansmanı, işletme sermayesi finansmanı, alacak finansmanı ve özel sermaye yatırımları konuları ile iştigal eden uluslararası bir finans kuruluşu olarak faaliyet gösteriyor.
Şirketiniz halka açık bir şirket… Bize şirketiniz Borsa macerasını ve performansını anlatır mısınız?
Halka açılma fikrimiz 2011 yılının Ekim ayında olgunlaştı ve bu yönde çalışmalarımızı başlatmaya karar verdik. Sizin de belirttiğiniz gibi gerçekten uzun ve meşakkatli bir süreçten sonra 2 Ağustos 2012 tarihinde halka arzı gerçekleştirdik. Halka arz için gerekli asgari sermaye tutarına ulaşmak için sermaye artırımı yapılması, kayıtlı sermaye sistemine geçilmesi, iş süreçlerimizin ve esas sözleşmemizin sermaye piyasası mevzuatına uygun hale getirilmesi, raporlama standartlarımızın değiştirilmesi gibi aşamaların en sonunda halka arz gerçekleşti. Uzun ve zor bir sürecin içinden geçtik ama bu süreç bize kurumsallaşma yönünde önemli kazanımlar sağladı.
Halka arzdan önce yatırımcılara sunduğumuz gerek izahnamede gerekse değerleme raporlarında öngördüğümüz büyüme ve karlılık rakamlarının çok ilerisinde bir performans gerçekleştirdik.
Şirketleriniz finansal hizmetler, ticaret ve filo kiralama sektörlerinde faaliyetlerini sürdürüyor. 2014 yılı itibariyle yeni sektörlere yatırım yapacak mısınız?
Sektör olarak yeni sektörlere yatırım yapmayı düşünmüyoruz. Finansal hizmetler sektörü bizim odaklandığımız sektör olarak önümüzdeki dönemde bu alandaki yatırımlarımızı artırmayı planlıyoruz. 2014 yılında bağlı ortaklığımız Toma Finance’in sermayesinin güçlendirilmesi ve Bosna Hersek Federasyonu bankacılık sektöründeki yatırımlarımızın artırılması öncelikli konularımız. Yine bölgede bu sektörde yeni yatırım fırsatları doğarsa bu fırsatları da değerlendiririz.
2014 yılında Türkiye ekonomisinde kriz bekliyor musunuz?.. Çalkantılı dönemlerde kendinizi nasıl koruyorsunuz, bir kriz yönetim sisteminiz var mı?.
2014 yılı çifte seçimlerin gerçekleşeceği bir yıl olması itibariyle bünyesinde birtakım politik riskleri doğal olarak barındırıyor. Ancak kriz boyutlarında herhangi bir beklenti içerisinde olmak doğru olmaz diye düşünüyorum. 2013 yılı sonu ve 2014 yılı Ocak ayı içerisinde kurlarda ve piyasalarda yaşadıklarımızı bir düzeltme olarak görüyorum. Daha ileri ve ciddi boyutlara varmadan bir istikrar ortamının hâkim olacağını bekliyorum.
Aktif pasif yönetimi konusunda ise kuruluşumuzdan bu yana tavizsiz uyguladığımız önemli prensiplerimiz var. Hiçbir şekilde kur riski taşımıyoruz, finansal kaldıracımız ise son derece düşük seviyelerde, yabancı kaynaklarımız dönem içerisinde dahi hiçbir zaman toplam %15-20 seviyelerini geçmemiştir. Bu açıdan muhafazakar bir büyüme stratejisine sahip olduğumuz söylenebilir. Bu prensiplerimiz çalkantılı dönemlerde Grubumuzun yüksek risklere maruz kalmasını önlüyor.
Son olarak yatırımcılara neler tavsiye edersiniz..
Çalkantılı dönemlerde ani yatırım kararları vermemelerini öneriyorum. Panikle verilmiş kararların zararla neticelenme olasılığı son derece yüksek. Bugünkü seviyelerde hisse senedi yatırımcılarının pozisyonlarını korumalarını, sabit getirili yatırımlarda kısa vadeli TL enstrümanları tercih etmelerini öneririm. 2.20-2.25 seviyelerinden sonra ise ABD Dolarının daha yukarı çok fazla gidecek kalıcı bir yeri olacağını tahmin etmiyorum.
Halka arz seferberliğinin dikkat çeken şirketlerinden biri olan Denge Holding, birbiri ardına gerçekleştirdiği yeni yatırımlarla sürekli gündemde.
Siyasette ve ekonomide dalgalı zamanların yaşandığı günlerde şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Recep Ali Keydal ile konuştuk.
Denge Holding, Grup şirketleri hangi sektörlerde faaliyet gösteriyor?
Denge Yatırım Holding; finansal hizmetler, bankacılık, iç/dış ticaret ve operasyonel filo kiralama sektörlerinde yurt içinde ve yurt dışında faaliyet gösteren Denge Grubu şirketlerinin kontrol ve iştirak hisselerine sahip ana şirketi konumunda bulunuyor.
2013 yılında kurulan Borlease Otomotiv ile birlikte, Denge Holding'in ikisi yurtdışında olmak üzere toplam 3 bağlı ortaklığı ve 1 iştiraki bulunuyor. Grup şirketleri, hali hazırda; Türkiye, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti (KKTC) ve Bosna Hersek Federasyonu'nda faaliyet gösteriyor.
Toma Finance Ltd., DNG Dış Ticaret A.Ş ve Borlease Otomotiv Denge Holding'in bağlı ortaklıkları, Bor banka d.d. Sarajevo ise iştiraki konumunda.
Şirket’in bağlı ortaklığı Toma Finance Ltd, 2007 yılında Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde kuruldu. Toma; dış ticaret finansmanı, işletme sermayesi finansmanı, alacak finansmanı ve özel sermaye yatırımları konularında faaliyet gösteren uluslararası bir finans kuruluşu olarak faaliyet gösteriyor. Toma Finance Ltd. sermayesinde Denge Yatırım Holding A.Ş.'nin payı % 99.98. Denge Holding'in DNG Dış Ticaret A.Ş.'ndeki iştirak oranı ise %99,60.
Bölgesel yatırım stratejilerimiz çerçevesinde hedeflediğimiz pazarlardan biri olan Bosna Hersek'te, 2011 yılında yatırımlarımıza başladık; bankacılık ve finansal hizmetler sektöründe faaliyet gösteren Bosna Hersek Federasyonu’nda faaliyet gösteren, Saraybosna’da yerleşik BOR Banka dd. Sarajevo'ya iştirak ettik. 1995 yılında Saraybosna'da kurulan ve mevduat kabulünü haiz ticari bankacılık lisansına sahip olan BOR Banka'nın 2012 yılı itibariyle toplam aktifleri KM 216.371.000, toplam özvarlıkları ise KM 45.698.00'dir (EUR 110 Milyon ve 24 Milyon EUR).
Bu bankadaki oy haklarımız şu anda banka sermayesinin %4.59’unu temsil ediyor. Bosna’da finansal hizmetler sektöründe yatırımlarımızı artırmak, bu payımızı öncelikle %10 ila %33.5’e kadar çıkarabilmek için 2013 yılında Bosna Hersek Federasyonu Bankacılık Ajansı’ndan bankacılık lisansı aldık.
Türk şirketlerinin yurt içinde gösterdiği yatırımları ve performansı yurt dışında pek göremiyoruz. Sizde durum nedir?
Konsolide özsermaye açısından baktığımızda Grubumuzun finansal hizmetler sektöründeki yurtdışındaki bağlı ortaklıkları ve iştirakleri işlerimizin yaklaşık %40’lık bir bölümünü oluşturuyor. Yurtdışındaki yatırımlarımızın performansından memnunuz ve özellikle bankacılık sektöründe yurtdışı yatırımlarımızı artırmayı planlıyoruz.
Borlease Otomotiv, grubunuza dâhil olan en yeni şirketlerden biri. Borlease’in hizmet alanları ve sektöre ilişkin beklentileriniz hakkında bilgi verir misiniz?
Borlease Otomotiv, Grubunuzun bağlı ortaklığı ve operasyonel filo kiralama sektöründe faaliyet gösteriyor.
Borlease, müşterilerine ihtiyaçları olan taşıt araçları ile birlikte uzun vadeli ve geniş kapsamlı bir hizmet paketi sunuyor. Şirketler bu kaynaklarını esas faaliyetlerinde değerlendirebiliyor, beraberinde trafik sigortası, kasko, hasar yönetimi, periyodik bakım, yol yardımı gibi kapsamlı hizmetlere ek zaman harcamadan ve personel maliyetine katlanmadan ulaşabiliyor.
Türkiye Otomotiv pazarında, 2013 yılında otomobil satışları bir önceki yıla göre %19,48 artarak 664.655 adete ulaştı. Türkiye Operasyonel Kiralama Sektörü adetsel büyüklüğü ise 2013’ün ilk yarısı verilerine göre 185.000’e ulaşarak % 24 büyüdü. Türkiye’de bu dönemde satılan yeni otomobillerin yaklaşık yüzde 12,9’u operasyonel kiralama sektörü tarafından satın alındı.
Sektörün 2013 yılının ilk 6 ayında yapmış olduğu araç yatırımı 1.8 milyar TL’na, yıllık araç yatırım kapasitesi 3 Milyar TL’na, toplam aktifleri ise 7 Milyar TL’na ulaştı.
Türkiye’de her 1000 kişiye düşen operasyonel kiralık araç sayısının 155 olduğu düşünüldüğünde gelişmiş ülkelerle karşılaştırdığımızda sektörün uzun vadede 3-4 katı kadar daha büyüme potansiyeli olduğunu görüyoruz.
Borlease sadece İstanbul’da mı hizmet veriyor, özellikle hangi bölgelere odaklandınız?
Borlease’in merkezi İstanbul’da fakat tüm illere hizmet veriyor ve araç teslimatı yapabiliyoruz. Ancak sektör verilerine baktığımızda Araştırma bulgularına göre, operasyonel kiralama sektörü 2012 sonu itibarıyla 170.031 adet araç ile toplamda 15.880 müşteriye hizmet veriyor ve bu müşterilerin önemli bir bölümü İstanbul’da yoğunlaşmış durumda. Borlease’de de müşteri portföyümüzün %90’ı Marmara Bölgesinde yoğunlaşmış durumda.
Geçtiğimiz yıl Denge Holding’in aktif büyüklük, özkaynak, karlılık rakamları ne kadardı? 2013’ü hangi rakamlarla kapattınız…
2013 yılsonu rakamları henüz kesinleşmiş durumda değil. 2013 yılı konsolide finansal tablolarımızı Şubat ayının son haftasına kadar açıklamış olacağımızı tahmin ediyorum. Bu sonuçları kamuya açıkladıktan sonra sizlere daha kapsamlı bir değerlendirme yapabilirim.
Yurt dışındaki yatırımlarınızla ilgili bilgi alabilir miyiz? Mesela Kıbrıs'taki Toma Finance..
Grubumuzun % 99.98 paya sahip olduğu bağlı ortaklığımız Toma Finance Ltd, 2007 yılında Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti'nde kuruldu. Toma Finance; dış ticaret finansmanı, işletme sermayesi finansmanı, alacak finansmanı ve özel sermaye yatırımları konuları ile iştigal eden uluslararası bir finans kuruluşu olarak faaliyet gösteriyor.
Şirketiniz halka açık bir şirket… Bize şirketiniz Borsa macerasını ve performansını anlatır mısınız?
Halka açılma fikrimiz 2011 yılının Ekim ayında olgunlaştı ve bu yönde çalışmalarımızı başlatmaya karar verdik. Sizin de belirttiğiniz gibi gerçekten uzun ve meşakkatli bir süreçten sonra 2 Ağustos 2012 tarihinde halka arzı gerçekleştirdik. Halka arz için gerekli asgari sermaye tutarına ulaşmak için sermaye artırımı yapılması, kayıtlı sermaye sistemine geçilmesi, iş süreçlerimizin ve esas sözleşmemizin sermaye piyasası mevzuatına uygun hale getirilmesi, raporlama standartlarımızın değiştirilmesi gibi aşamaların en sonunda halka arz gerçekleşti. Uzun ve zor bir sürecin içinden geçtik ama bu süreç bize kurumsallaşma yönünde önemli kazanımlar sağladı.
Halka arzdan önce yatırımcılara sunduğumuz gerek izahnamede gerekse değerleme raporlarında öngördüğümüz büyüme ve karlılık rakamlarının çok ilerisinde bir performans gerçekleştirdik.
Şirketleriniz finansal hizmetler, ticaret ve filo kiralama sektörlerinde faaliyetlerini sürdürüyor. 2014 yılı itibariyle yeni sektörlere yatırım yapacak mısınız?
Sektör olarak yeni sektörlere yatırım yapmayı düşünmüyoruz. Finansal hizmetler sektörü bizim odaklandığımız sektör olarak önümüzdeki dönemde bu alandaki yatırımlarımızı artırmayı planlıyoruz. 2014 yılında bağlı ortaklığımız Toma Finance’in sermayesinin güçlendirilmesi ve Bosna Hersek Federasyonu bankacılık sektöründeki yatırımlarımızın artırılması öncelikli konularımız. Yine bölgede bu sektörde yeni yatırım fırsatları doğarsa bu fırsatları da değerlendiririz.
2014 yılında Türkiye ekonomisinde kriz bekliyor musunuz?.. Çalkantılı dönemlerde kendinizi nasıl koruyorsunuz, bir kriz yönetim sisteminiz var mı?.
2014 yılı çifte seçimlerin gerçekleşeceği bir yıl olması itibariyle bünyesinde birtakım politik riskleri doğal olarak barındırıyor. Ancak kriz boyutlarında herhangi bir beklenti içerisinde olmak doğru olmaz diye düşünüyorum. 2013 yılı sonu ve 2014 yılı Ocak ayı içerisinde kurlarda ve piyasalarda yaşadıklarımızı bir düzeltme olarak görüyorum. Daha ileri ve ciddi boyutlara varmadan bir istikrar ortamının hâkim olacağını bekliyorum.
Aktif pasif yönetimi konusunda ise kuruluşumuzdan bu yana tavizsiz uyguladığımız önemli prensiplerimiz var. Hiçbir şekilde kur riski taşımıyoruz, finansal kaldıracımız ise son derece düşük seviyelerde, yabancı kaynaklarımız dönem içerisinde dahi hiçbir zaman toplam %15-20 seviyelerini geçmemiştir. Bu açıdan muhafazakar bir büyüme stratejisine sahip olduğumuz söylenebilir. Bu prensiplerimiz çalkantılı dönemlerde Grubumuzun yüksek risklere maruz kalmasını önlüyor.
Son olarak yatırımcılara neler tavsiye edersiniz..
Çalkantılı dönemlerde ani yatırım kararları vermemelerini öneriyorum. Panikle verilmiş kararların zararla neticelenme olasılığı son derece yüksek. Bugünkü seviyelerde hisse senedi yatırımcılarının pozisyonlarını korumalarını, sabit getirili yatırımlarda kısa vadeli TL enstrümanları tercih etmelerini öneririm. 2.20-2.25 seviyelerinden sonra ise ABD Dolarının daha yukarı çok fazla gidecek kalıcı bir yeri olacağını tahmin etmiyorum.