Dolar, altın ve borsayı neler bekliyor?

ABD'de nefes kesen başkanlık yarışı piyasalarda tam anlamıyla deprem etkisi yarattı. Trump'ın ABD başkanlığına iyice yaklaşmasıyla dolar uluslararası piyasalarda TL karşısında değer kazanırken, borsalar resmen çöktü. Altının ons fiyatı ise yüzde 4'ün üzerinde değer kazandı.

Trump'ın seçim öncesinde ekonomiye ilişkin yaptığı açıklamalar piyasalardaki tedirginlikte önemli rol oynuyor. ABD'de düşük faiz oranının, ülkenin toplam 19 trilyon dolar üzerindeki kamu borcunu düzenlemek için gerekli olduğunu savunan Trump, "Şu anda faiz oranları çok düşük. Bu oran 2, 3 veya 4 puan artarsa ne olur? Elimizde bir ülke kalmaz" demişti.

ABD'deki faiz artışı Türkiye gibi gelişmekte olan ülkelerden para çıkışı olabileceği endişeleri bu ülke piyasalarında dalgalanmalara neden oluyor.

"FED BAŞKANI'NI GÖREVDEN ALACAĞIM"

Faiz oranlarını düşük tutan ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Janet Yellen gibi kendisinin de düşük faiz oranını tercih ettiğini belirten Trump, buna rağmen Yellen'in Cumhuriyetçi Parti'den olmaması nedeniyle 2018'de hizmet süresi dolunca kendisini büyük ihtimalle görevden alacağını ifade etmişti.

"PİYASALAR ŞOKLA KARŞI KARŞIYA"

Peki Trump'ın başkan olması piyasaları nasıl etkileyecek? Dolar, borsa ve altının yeni yol haritası ne olacak?
Destek Menkul Değerler Araştırma Uzmanı Murat Tufan, ABD seçimlerinin ardından piyasalarda yaşanan ilk yansımaları ve dünya ekonomisini kısa vadede nasıl bir süreç beklediğini HABERTURK.COM için yorumladı.
Piyasalarda yüksek olasılıkla Hillary Clinton'ın başkan seçilmesinin fiyatlandığını hatırlatan Tufan, Trump'ın başkanlığına yönelik en büyük endişenin belirsizlik olduğunun altını çizdi ve "Piyasalar şuanda bu şokla karşı karşıya" yorumunda bulundu.

"Trump'ın ayrılıkçı açıklamaları, dünya ticaretini olumsuz yönde etkileyecek açıklamaları dünya ekonomisi için büyük bir endişe kaynağı" diyen Tufan, Trump'un gümrük vergilerini artıracağını açıklaması ve tüm ticaret anlaşmalarını iptal edeceğine yönelik açıklamalarına vurgu yaptı.

"GRAM ALTIN 140-145 LİRAYA ÇIKABİLİR"

Tufan'ın piyasalara yönelik değerlendirmeleri ise şöyle;

"ABD borsalarının bugünkü açılışlarda yüzde 10'ları bulan değer kayıpların yaşanmasını bekliyorum. Borsa İstanbul'da da açılış itibarıyla yüzde 5'leri bulan eksiler görülebilir. Gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinde dolar karşısında büyük düşüşler yaşanırken yüzde 13'leri bulan Meksika Pesosu ile Türk lirası bu anlamda başı çekiyor. Altının onsa fiyatı 1320 dolara kadar çıkarken gram altında ise 139 lira ile tarihi seviyeler bir kez daha yukarı çekilmiş oldu. Önümüzdeki günlerde gelişmelere bağlı olarak gram altın 140-145 TL'yi görebilir.

DOLAR İÇİN TRUMP'IN AÇIKLAMALARI BEKLENİYOR

Dolar için 3,40'lı seviyelerden bahsetmek için çok erken olduğunu ifade eden Tufan, "Trump'ın biraz daha birleştirici, daha yumuşak açıklamalar yapmasıyla piyasalar bir miktar soluklanabilir. Oluşabilecek iyimserlik ortamında bile 3,17-3,20 seviyeleri direnç seviyeleri olacaktır. Yukarıda ise 3,32-3,35 aralığı yeni rekor denemesi olacaktır." dedi.

'ÇİN, ABD TİCARETİNİ OLUMSUZ ETKİLİYOR'

Trump, ayrıca, başkan seçilmesi durumunda, ABD'nin diğer ülkelerle olan ticaret anlaşmalarını yeniden müzakere edeceğini dile getirerek, Çin'in ulusal para birimini sıklıkla değiştirmesinin ABD ticaretini olumsuz etkilediğine dikkati çekmişti.

ERKAN: GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERİN PARA BİRİMLERİNDE OYNAKLIK ARTABİLİR

Kapital FX Araştırma Uzmanı Enver Erkan, Trump'ın ABD seçimlerini kazanması sonrası piyasalarda yaşanan gelişmeleri yorumladı. İşte Erkan'ın yorumları

Bundan 1 ay önceki öngörülerimizde aynen şöyle bir yorumda bulunmuştuk: “ABD seçimleri ve sonrasında belirsizlik ortamı ortaya çıkarsa (özellikle de Donald Trump’ın Başkan seçilmesi halinde) güvenli liman ihtiyacı da ortaya çıkabilir. Dolarda dalgalanma bantları genişler, borsalardan ve diğer riskli varlıklardan çıkış gerçekleşerek güvenli limanlara olan talep artar ve JPY, CHF gibi para birimlerinde büyük dalga boylarında değerlenmelere şahit olabiliriz. Donald Trump’ın Başkanlık koltuğuna oturması, majör para çiftleri ile birlikte gelişmekte olan ülke kurlarında da oynaklığın artmasına yol açabilir. ABD’de risk iştahındaki olası bir bozulma, tahvil talebini artırabilir. Bu durum, Fed’in faiz artırım arifesinde olduğu düşünüldüğünde faizlerde oynaklığa yol açabilir. Kısa vadeli fiyatlamanın altın, gümüş gibi değerli metaller lehine olmasına şahit olabiliriz.

DOLAR/TL KURUNDA 3,10 - 3,35 ARALIĞI...

TRY de Trump faktöründen olumsuz etkilenecektir. Kısa vadeli opsiyon stratejisi USDTRY’de alım üzerine. En az 100 milyon USD büyüklüğünde ve en çok 3 ay vadeli opsiyonların tamamı alım opsiyonu ve opsiyonlar 3,10 – 3,35 fiyat aralığına birikmiş durumda. Bu da kısa dönemde kurda yükseliş beklentisinin arttığına işaret ediyor.“

Trump’ın Başkanlık koltuğuna oturmaya çok yakın olmasıyla beraber bu saymış olduğumuz fiyatlamaların tamamına yakını ilk tepkilerde meydana geldi. USDTRY 3,2929 seviyesini gördü; Trump’a en duyarlı para birimi MXN’den sonra ZAR ile birlikte en çok reaksiyonu TRY verdi görünüyor.

Tabii korku eşiklerinin geçilmesiyle beraber oluşan durum biraz karışık. Piyasa eğilimini şöyle özetleyelim:

USD, majör para birimlerinin önemli bir kısmına karşı değer kaybediyor. Bu kapsamda DXY 96 seviyelerine gerilemiş durumda. Asya hisse senetleri ve ABD vadeli endekslerinde sert düşüşler var. GOÜ para birimleri, duyarlılık derecesine göre değişen oranlarda USD’ye karşı değer kaybediyor. GOÜ grubunda sadece Doğu ve Güney Avrupa para birimlerinde değer kazancı var. Küresel faizler sert şekilde aşağı gidiyor, emtialar da başta altın olmak üzere değer kazanıyor.

FED'E İLİŞKİN BELİRSİZLİK

Bir de; Trump’ın Başkan olmaya yakın olmasıyla Fed’in Aralık’ta faiz artırma ihtimali geriliyor. Fed’e ilişkin bir belirsizlik de oluşacak.

Trump’ın elbette daha önceki söylemlerini önemli bir şekilde yumuşatması da beklenebilir. Bu kapsamda eğer Başkanlık yarışını kesin olarak kazanırsa (bu yazı yazıldığında 254 delegeye ulaşmıştı) yapacağı açıklamalar büyük önem taşıyacaktır. Kısa vadeli ve daha uzun vadeli piyasa tepkileri de değişimler gösterebilir.